Alphabetovi rezultati dobri, ali investitore brine potrošnja na AI
NEW YORK - Alphabet je nadmašio očekivanja Wall Streeta za četvrti kvartal, ali nova, visoka ljestvica za očekivanu potrošnju na infrastrukturu umjetne inteligencije ublažila je entuzijazam.
Unatoč premašivanju očekivanja o prihodima, zaradi po dionici i oblaku, dionice Googleove matične tvrtke nastavile su padati u produženom trgovanju u srijedu, pokazujući da je Wall Street i dalje osjetljiv na potrošnju na umjetnu inteligenciju.
Veći kapitalni izdaci za AI
Alphabet je izjavio da očekuje da će kapitalni izdaci za 2026. biti u rasponu od 175 do 185 milijardi dolara. Gornja granica te prognoze bila bi više nego dvostruko veća od kapitalnih izdataka za 2025. godinu.
S ovom projekcijom, Alphabet resetira godišnja očekivanja o tome kako će trošiti u 2026. i testira svoju naklonost kod Wall Streeta. Tvrtka je u listopadu izjavila da očekuje "značajno povećanje" kapitalnih izdataka u 2026., ali projekcije podijeljene u srijedu nadmašile su one njezinih hiperskalerskih konkurenata.
U svom tromjesečnom izvješću prošli tjedan, Microsoft nije dao konkretnu prognozu za godinu, ali je rekao da će se kapitalna ulaganja "smanjivati na sekvencijalnoj osnovi" u ovom tromjesečju, nakon što je tvrtka izvijestila o potrošnji od 37,5 milijardi dolara u posljednjem razdoblju. Meta je izjavila da očekuje potrošnju između 115 i 135 milijardi dolara u 2026. godini, što bi u gornjem dijelu bilo gotovo dvostruko više od prošlogodišnje brojke od 72,2 milijarde dolara.
Amazon objavljuje rezultate u četvrtak. Analitičari očekuju da će kapitalna ulaganja tvrtke za 2025. godinu iznositi oko 124,5 milijardi dolara te da će se ta brojka ove godine povećati za 18% na 146,6 milijardi dolara, prema FactSetu.
Povećanje potrošnje Alphabeta dolazi u vrijeme kada je Wall Street posebno osjetljiv na dodatnu potrošnju na umjetnu inteligenciju.
Analitičari: AI će promijeniti softverske alate
Unatoč pozitivnim tehnološkim zaradama, softverski sektor u cjelini izgubio je 30% svoje vrijednosti u posljednja tri mjeseca, rekao je Michael Santoli iz CNBC-a. To je zbog zabrinutosti da će alati umjetne inteligencije preokrenuti postojeće softverske alate i učiniti veću potrošnju rizičnijom. Do ove točke, Alphabet je uglavnom bio pošteđen bilo kakvih većih promjena dionica, posebno nakon što je bio jedan od najboljih izvođača 2025. godine.
No, dok se Wall Street protivi obilnoj potrošnji, tehnološke tvrtke utrkuju se u izgradnji više infrastrukture kako bi održale korak s potražnjom kupaca za AI uslugama.
Googleova cloud jedinica, koja sadrži većinu njihovih AI proizvoda i usluga, zabilježila je porast zaostataka od 55% sekvencijalno i više nego dvostruko u odnosu na prethodnu godinu, dosegnuvši 240 milijardi dolara na kraju četvrtog tromjesečja, rekla je analitičarima Anat Ashkenazi, financijska direktorica Alphabeta. Google je zabilježio gotovo 48% povećanje prihoda od clouda u odnosu na prošlu godinu.
Planirana kapitalna ulaganja za 2026. godinu bit će usmjerena na ulaganje u AI računalne kapacitete za Google DeepMind i na zadovoljavanje „značajne potražnje kupaca u cloudu, kao i strateških ulaganja u druge uloge“, rekla je Ashkenazi.
Gemini ima 750 milijuna korisnika
Dodala je da će se također koristiti za „poboljšanje korisničkog iskustva i povećanje povrata ulaganja oglašivača u Google usluge“.
Ashkenazi je detaljno objasnila kako je Alphabet koristio kapitalna ulaganja u 2025. godini, što bi moglo signalizirati kako bi tvrtka mogla ulagati ove godine.
„Velika većina naših kapitalnih ulaganja uložena je u tehničku infrastrukturu, s otprilike 60% te investicije u poslužitelje i 40% u podatkovne centre i mrežnu opremu u četvrtom kvartalu“, rekao je Ashkenazi.
Rukovoditelji su u srijedu na telefonskom pozivu istaknuli dobitke umjetne inteligencije u ovom kvartalu.
Googleova vodeća AI aplikacija Gemini sada ima 750 milijuna aktivnih korisnika mjesečno, u odnosu na 650 milijuna u prošlom kvartalu, rekli su rukovoditelji. Izvršni direktor Alphabeta Sundar Pichai osvrnuo se na dogovor tvrtke s Appleom o preuređenju virtualne asistentice Siri pomoću AI modela Gemini, ponavljajući da je proizvođač iPhonea odabrao Google kao svog preferiranog pružatelja usluga u oblaku.
Na pitanje što rukovoditelje drži budnima noću, Pichai je odgovorio „računalni kapacitet“.
„Bilo da se radi o snazi, zemljištu, ograničenjima opskrbnog lanca, kako se povećavate kako biste zadovoljili ovu izvanrednu potražnju za ovaj trenutak?“, rekao je.
U prosincu je Alphabet pristao preuzeti tvrtku za podatkovne centre Intersect za 4,75 milijardi dolara u gotovini i preuzimanje duga.
Pichaijevi komentari odražavaju izvještavanje CNBC-a koje je pokazalo da je tvrtka pod skupim pritiskom da brzo gradi.
Amin Vahdat, šef AI infrastrukture u Googleu, rekao je zaposlenicima da tvrtka mora udvostručiti svoj kapacitet posluživanja svakih šest mjeseci kako bi zadovoljila potražnju za AI uslugama, izvijestio je CNBC u studenom.
„Konkurencija u AI infrastrukturi najvažniji je i ujedno najskuplji dio AI utrke“, rekao je Vahdat tada.